元随州（今湖北随县）人。家世务农。至正十一年（1351），集乡兵千余屯青山自保。十三年，领兵入蜀，克重庆，寿辉授为陇蜀行省左丞。次年，克成都。陈友谅杀寿辉，建大汉，他不服，不与相通，自称陇蜀王。次年，称帝，国号大夏，年号天统，设六卿，复科举，专奉弥勒教，定赋税十取其一。二十三年冬，遣万胜等进兵云南。后病卒，子明升袭位。